Pojok BEI Universitas Andalas

Proses Penawaran Umum (Go Public)

Posted on: Juni 5, 2008

Apakah Pengertian Efek?

Efek adalah setiap surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan, misalnya: surat pengakuan utang, surat berharga komersial (commercial paper), saham, obligasi, tanda bukti utang, bukti right (right issue), waran (warrant), unit penyertaan kontrak, kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap turunan (derivatif) dari efek.

 

Apakah Pengertian Emiten?

Emiten adalah pihak (perusahaan) yang melakukan penawaran umum.

 

Apakah Pengertian Penawaran Umum?

Penawaran umum adalah kegiatan yang dilakukan emiten untuk menjual efek kepada masyarakat, berdasar tata cara yang diatur oleh undang – undang dan peraturan pelaksanaannya. Kegiatan ini lebih populer disebut go public.

 

Apa Manfaat Penawaran Umum Saham?

  • Dapat mempoleh dana yang relatif besar dan diterima sekaligus (tidak dengan termin – termin)
  • Biaya go public relatif murah
  • Proses relatif mudah
  • Pembagian dividen berdasarkan keuntungan
  • Penyertaan masyarakat biasanya tidak berminat masuk dalam manajemen
  • Perusahaan dituntut lebih terbuka, sehingga hal ini dapat memacu perusahaan untuk meningkatkan profesionalisme
  • Memberikan kesempatan kepada masyarakat untuk turut serta memiliki saham perusahaan, sehingga dapat mengurangi kesenjangan sosial
  • Emiten akan lebih dikenal oleh masyarakat (go public merupakan media promosi)
  • Memberikan kesempatan bagi koperasi dan karyawan perusahaan untuk membeli saham.

 

Apa Konsekuensi Penawaran Umum Saham?

  • Keharusan untuk keterbukaan (full disclosure)
  • Keharusan untuk mengikuti peraturan – peraturan Pasar Modal mengenai kewajiban pelaporan
  • Gaya manajemen perusahaan berubah dari informal menjadi formal
  • Kewajiban membayar dividen
  • Senantiasa berusaha untuk meningkatkan tingkat pertumbuhan perusahaan.

 

Apa Keuntungan Penawaran Umum Obligasi?

  • Dapat memperoleh dana yang relatif besar dan diterima sekaligus (tidak dengan termin – termin)
  • Biaya relatif murah
  • Proses relatif mudah
  • Dengan adanya keterbukaan berarti juga mengharuskan adanya peningkatan profesionalisme
  • Emiten akan lebih dikenal masyarakat
  • Obligasi merupakan sumber pembiayaan jangka panjang bagi perusahaan, dengan jangka waktu sekurang – kurangnya 3 tahun
  • Bisa menggunakan jasa Penanggung (Guarantor) apabila Debt to Equity Ratio (DER) Emiten tinggi
  • Pembayaran tingkat bunga dapat dilakukan berdasarkan tingkat bunga tetap dan atau dengan tingkat bunga mengambang.

 

Apa Konsekuensi Penawaran Umum Obligasi?

  • Harus menunjuk Wali Amanat yang akan mewakili kepentingan pemegang obligasi
  • Menyisihkan dana pelunasan obligasi (sinking fund)
  • Kewajiban melunasi pinjaman pokok dan bunga obligasi dalam waktu yang telah ditentukan oleh Emiten dan Wali Amanat
  • Memberitahukan kepada Wali Amanat setiap perubahan yang terjadi yang dapat mempengaruhi perkembangan perusahaan Emiten.

 

Tujuan Penggunaan Dana Hasil Go Public

  • Untuk ekspansi
  • Memperbaiki struktur permodalan
  • Divestasi

 

Apa Dampak Psikologis Go Public bagi Emiten?

  • Perubahan perilaku manajemen ke arah keterbukaan dan profesionalisme
  • Dorongan untuk meningkatkan pertumbuhan yang tinggi justru akan memajukan perusahaan.

 

Apa saja yang harus dipersiapkan Emiten dalam rangka Penawaran Umum?

  1. Manajemen perusahaan menetapkan mencari dana melalui go public
  2. Rencana go public tersebut dimintakan persetujuan kepada para pemegang saham dan perubahan Anggaran Dasar dalam RUPS
  3. Emiten mencari Profesi Penunjang dan Lembaga Penunjang untuk membantu menyiapkan kelengkapan dokumen:

-          Penjamin Emisi (Underwriter) untuk menjamin dan membantu Emiten dalam proses emisi

-          Profesi Penunjang:

o   Akuntan Publik untuk melakukan audit atas laporan keuangan emiten untuk dua tahun terakhir

o   Notaris untuk melakukan perubahan atas Anggaran Dasar, membuat akta perjanjian – perjanjian dalam rangka penawaran umum dan juga notulen – notulen rapat.

o   Konsultan Hukum untuk memberikan pendapat dari segi hukum (legal opinion)

-          Lembaga Penunjang:

o   Wali Amanat akan bertindak selaku wali bagi kepentingan pemegang obligasi (untuk emisi obligasi)

o   Penanggung (Guarantor)

o   Biro Administrasi Efek (BAE)

o   Tempat Penitipan Harta (Custodian)

  1. Mempersiapkan kelengkapan dokumen emisi
  2. Kontrak Pendahuluan dengan Bursa Efek
  3. Penandatanganan perjanjian – perjanjian emisi
  4. Khusus penawaran obligasi atau efek lainnya yang bersifat hutang, terlebih dahulu harus memperoleh peringkat yang dikeluarkan oleh Lembaga Pemeringkat Efek
  5. Menyampaikan pernyataan pendaftaran beserta dokumen – dokumennya kepada BAPEPAM, sekaligus melakukan ekspose terbatas di BAPEPAM.

 

Apa yang dimaksud dengan Prospektus?

Prospektus adalah setiap informasi tertulis sehubungan dengan penawaran umum, yang dimaksudkan agar pihak lain membeli efek yang ditawarkan.

 

Penawaran Umum:

-          Periode Pasar Perdana yaitu ketika efek ditawarkan kepada pemodal oleh Penjamin Emisi melalui para Agen Penjual yang ditunjuk

-          Penjatahan Saham yaitu pengalokasian efek pesanan para pemodal sesuai dengan jumlah efek yang tersedia

-          Pencatatan Efek di Bursa yaitu saat efek tersebut mulai diperdagangkan di bursa.

About these ads

3 Tanggapan to "Proses Penawaran Umum (Go Public)"

pojokers kan pada sok Hi-tech tuchhh… (secara eek slalu dianggap gaptek,,) , masa siyh.. blogny begini2 aj..
udh dibikinin ma humas, koq blogny kyk ga ad manfaat gn??
apakah diri qu yg manist ini harus merayu anak telemetri dulu???
diri qu siyh.. ok..ok.. aj…
(Qu ajak kau melayang tinggi,, dan qu hempaskan kebumi,, qu mainkan sesuka hati,, lalu kau qu tingal pergii…)
tapi tega kah saudara2 sekalian klo eek yg dihempaskan kebumi???
eek kan genduttt… kyk ban mobil meledak donkk…???????
payah aahh….,, pojoker ga ok!!! (kecuali eek,,hahaha…)

saya tertarik dengan topik apa itu emiten dan pengertian lainnya..bisakah menambahkan kasus-kasus aktual dan analisa kasus yang terjadi supaya lebih berbobot isinya..makasih

saya adalah salah serang mahasiswa di sebuah universitas di riau fakultas ekonomi.

saya hanya ingin mengucapkan terimakasih karena blog ini sangat membantu saya dalam mendalammi mata kuliah yang saya jalani.

saran saya kalo bisa di tambah ya bobot isinya, seper ti berbagai kasus yang menyangkut.

salam sukses…

Berikan Balasan

Isikan data di bawah atau klik salah satu ikon untuk log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Logout / Ubah )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Logout / Ubah )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Logout / Ubah )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Logout / Ubah )

Connecting to %s

muy

Ikuti

Get every new post delivered to your Inbox.

%d blogger menyukai ini: